صورت مالی یک شرکت را چگونه باید تحلیل کرد

نوشته
Jun 27, 2008 در موضوعات تخصصی

در تحلیل صورت مالی یک شرکت، نکات اساسی زیر را در نظر بگیرید:

آیا شرکت در رونق است؟ آیا فروش رو به افزایش است و شرکت سود خوبی از فروش می­برد؟

آیا متوسط مدت وصول قرضها زیادی طولانی است؟ در این صورت، این یا بدان معناست که رویه صدور فاکتور بد است یا این که بدهی­های وصول نشدنی در راه هستند.

آیا ارزش سهام بیش از فروش رشد می­کند؟ این شاید بدان معنا باشد که شرکت باید با افزایش شدید تقاضا نجات پیدا کند.

آیا تمام بخش­ها از وضع خوبی برخوردار هستند یا بعضی دچار اشکال هستند؟

آیا بدهی­ها به قدری زیاد است که پرداخت بهره می­تواند پرداخت به سهامداران را به خطر بیاندازد؟

اطمینان از سود سهام تا چه حد است؟ آیا شرکت بیشتر درآمدش را در راه سود سهام می­پردازد؟ (در این صورت، کاهش سود می­تواند به افت در سود سهام منجر شود.)

آیا رشد در اثر عملکرد بیشتر فعالیت­های کنونی بوده یا در نتیجه خرید شرکت جدید؟ در این صورت، خرید می­تواند تعداد سهام صادره را افزایش داده باشد، بنابراین ممکن است عواید هر سهم همراه با سود بالا نرود.

آیا شرکت بازده خوبی از سرمایه به کار گرفته شده در کار دریافت می­کند؟ این حقیقت که سودها بالا می­روند به این معنا نیست که بازده سرمایه رضایتبخش است. شاید مدیران باید با پول سهامداران کار دیگری انجام بدهند.

آیا شرکت در مقایسه با رقبای مستقیم بازده خوبی دارد؟ اگر حاشیه فروش و بازده سرمایه یک خرده فروش نصف یک رقیب باشد، یافتن تفاوتهای اساسی بین دو شرکت ارزش این کار را دارد.

(گردآوری به وسیله نورا سی اودوِسو، تحلیلگر تجاری بانک استاندارد چارترد کنیا با مسئولیت محدود)