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Como analisar o relatório financeiro de uma empresa

Quando tiver que analisar o orçamento ou relatório financeiro de uma empresa, considere os seguintes aspectos:

  • O negócio vai bem? As vendas estão aumentando e a empresa tem um retorno considerável?
  • A média de tempo para coletar dívida é muito longa? Se a resposta for positiva, isto pode significar uma prática de produção de recibos duvidosa.
  • O valor das ações está subindo mais rapidamente que as vendas da empresa? Isto significa que a empresa precisa de uma forte melhora na demanda.
  • Todos os departamentos da empresa vão bem, ou existem setores específicos que apresentam problemas?
  • A dívida da empresa é tão grande que o interesse adicionado às cotas de pagamento pode afetar o lucro dos acionistas?
  • O dividendo é seguro? A empresa está utilizando o lucro para pagar dividendos? (Se for o caso, a queda no lucro pode afetar um corte no dividendo).
  • O crescimento ocorreu devido a um aumento nos negócios da empresa ou como resultado de uma aquisição? A aquisição pode ter aumentado o número de ações existentes no mercado e o valor das ações pode não ser proporcional ao lucro.
  • A empresa está tendo um bom retorno do capital investido no negócio? O fato do lucro ter aumentado não significa que o retorno de capital é satisfatório. Talvez os executivos da empresa devessem investir o dinheiro dos acionistas de outra forma.
  • A empresa tem bom resultados quando comparada com a competição? Se a diferença no lucro de empresas similares é de 50% ou mais, talvez seja interessante investigar qual é a diferença entras as empresas.

(Organizado por Norah C. Odwesso, analista de negócios do Standard Chartered Bank Kenya Ltd.)

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